去年8月份到去年年底，我国沿海煤炭市场呈现“供需两旺”的运行态势，发煤企业全力供煤，用煤企业积极拉煤，铁路和港口加快运输。8月份以后，北方港口下锚船持续高位，库存走低，各港口发运量保持中高位，同比前一年转负为正。预计今年，沿海煤炭市场将继续保持供需两旺的运行态势。

　　去年，受经济增长放缓及国内煤炭需求宽松等因素影响，1-10月，我国原煤产量30.9亿吨，同比减少0.3%，去年后两个月，市场形势的好转、需求的增加，促使煤炭产量有所恢复。11月、12月，同比上升，促使去年我国煤炭产量同比增速将由负转正；去年，原煤产量36.5亿吨，同比前一年变化不大。下游需求方面，去年1-7月份，下游用户拉煤数量保持平淡，运输宽松；8月份以后，直到年底，随着下游煤炭需求的增加，带动北方港口和运煤铁路发运数量的增加。去年，大秦线约完成发运量4.45亿吨，同比增长2000万吨。去年，北方港口合计发运煤炭约为6.45亿吨，同比增长5000万吨。同时，去年全年国内煤炭产量与进口量均出现上升。

　　今年，预计我国国民经济仍将保持持续、快速、健康发展，下游煤炭需求继续增加，促使北方港口、运煤铁路的发运数量增加，推动沿海煤炭运输呈现供运需三高的态势，下游用煤不会紧张。

　　1.煤炭资源供给增加

　　受内贸煤炭市场价格回落及环保压力影响，预计今年，煤炭企业产量增长将有所放缓，但今年下半年，主要煤炭供应省份山西省“十二五”期间的煤炭资源整合将完成，以同煤、山煤和焦煤为主的大型企业产能进入加速释放阶段，产量呈现增势，旗下很多整合矿井纷纷投产，增加了发运数量。在煤炭行业经历一段长时间 “洗牌”后，煤炭资源逐渐向神华、中煤、同煤、伊泰、焦煤、山煤等国有大型煤炭企业集中，且趋势明显，份额增大；大型煤炭企业对资源的控制力度和影响度有所加强。预计2014年，在需求增加的基础上，全国煤炭产量将高于去年产量，煤炭市场整体供应能力没有问题。

　　中煤集团煤炭发运的增量主要来自于东露天和王家岭煤矿，完成发运量和外调量仍为集团首要目标。神华集团本部和准格尔矿在港口运能和下游需求增长的基础上将继续增产。同煤集团本部煤炭生产和洗煤能力增强，近几年新增东周窑、麻家梁等煤矿，今年产量将增长。伊泰集团煤炭质量优良，生产能力和洗煤能力保持增势。

　　2.下游煤炭需求增加

　　今年，国家将继续推进经济结构升级，加强淘汰一些高耗能等落后产能。环保压力的不断加大，将在一定程度对后期电力、钢铁、化工等煤炭需求行业继续走好形成遏制。沿海七省对于电力的需求较大，为我国北方港口主要用户群。火电依旧为南方省市主要电源。回顾去年，在下半年水电出力减弱情况下，火电压力有所增大，“海进江”船舶增加，沿海地区需求增加。随着国家环保政策力度的加大及陆续投产的清洁能源项目，未来煤炭消费量将略有增加，预计沿海地区煤炭海上调入量将超过去年水平，达到9亿吨。

　　今年，虽然国内电煤消费将继续保持低速增长，下游华东、华南地区一些重点需求企业仍有新增部分火电机组投产。随着人民生活水平的提高，城市化建设的加快，空调负荷的增加，民用电增幅很大，用电量和用煤量随季节变化，呈现增减、抛物线式波动。在有新增机组投产的基础上，国电等五大电厂以及浙能、粤电、宝钢、中石化等大型用电企业将有效支撑下游消费市场。

　　3.煤炭进口继续补充能源

　　受铁路运输瓶颈和季节变化等因素影响，国内煤炭运输时而紧张，时而宽松，煤炭价格变化较大。因此，价格相对低廉的进口煤炭仍会强势补充国内能源的不足。沿海经济发达省市煤炭自产量较少，且近几年呈现下降态势，因此其供给渠道主要依赖北方港口中转、铁路公路跨省供给以及煤炭海上进口，其中内外贸供给比例将继续维持在4:1的水平，即沿海省市对外煤的依赖程度达20%，广东地区对进口煤需求高一些，达到36%以上，华东地区稍微低一些。随着进口煤对内贸煤炭的补充作用逐步稳固，将进一步扩展到我国中部等内陆地区。

随着我国煤炭进口渠道的逐步完善，更多消费企业积极改造机组锅炉，将进口煤作为“家常便饭”和参与配煤的资源。2013年1-11月全国煤炭累计进口2.9亿吨，同比增长15.1%，继续保持高速增长，去年进口预计将达到3.15亿吨。进口煤在国内市场上表现出用户范围广、覆盖面积大、渗透能力强等特点，市场地位得到进一步巩固。随着国内煤炭价格的理性回归，进口煤的价格优势明显减弱，双方价格博弈加强；此外，媒体报道，我国提出对进口煤炭的管理措施，要求限制高灰、高硫的劣质煤的进口，会对煤炭进口产生一定影响。预计国际国内煤炭的差价仍将是决定我国进口煤数量变化的最关键因素。考虑到内外贸煤在经过长时间价格博弈后，价差范围将逐步稳定在一定范围内。预计2014年我国煤炭进口量将与去年相当，变化不大。

　　4.铁路煤炭运量小幅增长

　　去年，受国内宏观经济企稳回暖，内贸煤炭需求略有增加等因素影响，主力运煤铁路，大秦线全年完成运量4.45亿吨，同比增长2000万吨；朔黄线完成运量2.395亿吨，侯月线完成1.85亿吨，增量不小。

　　去年，主要煤炭产地产能释放加速，产量增加，煤运通道货源充足，同时下水港口新增能力明显超过铁路运力增量，以上将考验铁路运输能力。铁路运力能否正常发挥，仍是制约沿海煤炭市场运行的主要瓶颈。北通道铁路煤炭运输仍以大秦线和朔黄线为主，其中大秦线运力基本饱和，但其大准、准朔线等一系列支线将发挥作用，预计今年完成在4. 6亿吨左右，未来几年增量很小；朔黄线随着支线供应能力的不断增强，神华煤运输将更加畅通，将呈现稳步增长态势。随着去年巴准线与准池线陆续通车，蒙西货源外运灵活性增强；而第三通道：蒙冀铁路最早将在2016年才能实现通车。今年乃至明年，铁路运力瓶颈仍然存在，铁路运输将呈现阶段性紧张，运能稍显不足。

　　5、环渤海港口运能增加

　　2013年，电力企业的刚性需求仍然支撑了沿海地区煤炭需求总量，尤其去年下半年，国民经济企稳回暖，带动煤炭需求增加。去年全国主要港口累计发运煤炭约为6.45亿吨，增长5000万吨。未来几年，沿海港口煤炭运输结构和“三西”优质资源继续向环渤海四港（秦皇岛、唐山、黄骅、天津）集中，其合计煤炭发运总量占全国北方港口发运总量的比重逐年上升。去年，秦皇岛港完成运量2.369亿吨，略有增加；预计黄骅港完成煤炭运量1.31亿吨，增长2900 万吨；预计唐山港完成1.57亿吨，增长3200万吨；预计天津港完成6400万吨，同比减少1000万吨。几大港口中，黄骅港和唐山港增量较大，天津港减量不小，秦皇岛港基本持平。

　　今年，在下游需求增量不大、铁路瓶颈仍在的情况下，环渤海各港口之间对有限货源、运力的竞争更加激烈。在第三条煤运通道蒙冀铁路正式投产前，环渤海港口运输格局不会有大的变化，秦皇岛、唐山两大港口仍主要依靠大秦线供应煤炭。今年一季度，河北港口集团旗下的曹妃甸港煤二期工程投产，但受铁路迁曹线通过能力制约，预计增量有限；黄骅港受益于神华“产运销一体化”模式，铁路运距近、费用低，煤炭质量优良，新上黄骅港四期工程后，黄骅港运能“如虎添翼”，煤炭吞吐将继续快速增长态势。天津港受汽运煤炭减少以及铁路运输瓶颈制约，今年运煤数量仍有进一步回落的可能；秦皇岛港在煤四期翻车机和码头泊位改造完成后，运能大增，秦皇岛港铁路运距近、效率高，大秦铁路仍将打满秦皇岛港，货源有保障，煤炭下水量将超过去年水平。（王云）