煤炭第二波抢眼,警惕外围市场风险

 05月07号秦皇岛大同优混840元/吨,与上周持平;山西优混785元/吨,与上周持平;环渤海动力煤787元/吨,与上周持平。
    截至05月04号,GLOBALCOAL显示的澳大利亚纽卡斯尔煤炭价格99.24美元/吨,比上周下跌1.14美元/吨。
    大同南郊地区5500大卡动力煤坑口含税价格615元/吨,与上周持平;平鲁地区气煤坑口含税价格370元/吨,与上周持平。
    古交8号焦煤坑口含税价750元/吨,与上周持平;古交2号焦煤910元/吨,与上周持平。临汾地区主焦精煤车板含税价1680元/吨,与上周持平,肥精煤1460元/吨,与上周持平。
    阳泉喷吹煤车板含税价格1160元/吨,与上周持平。长治喷吹煤车板含税价1160元/吨,与上周持平。
    阳泉洗中块坑口含税价1230元/吨,与上周持平;洗小块1160元/吨,与上周持平。
    本周焦炭价格平稳。潍坊焦炭价格1795元/吨,与上周持平;唐山焦炭价格1870元/吨,与上周持平;河津焦炭价格1680元/吨,比上周下跌20元/吨。
    截至到05月06号,秦皇岛库存565.9万吨,比上期上升43.2万吨。
    截至到05月04号,广州港库存279.6万吨,比上期下降0.3万吨。
    秦皇岛-广州运费44.8元/吨,比上周下跌0.5元/吨,秦皇岛-上海运费32.1元/吨,比上周下跌1.1元/吨。
    二级市场:
    上周煤炭股涨幅5.28%,沪深300涨幅3.42%,煤炭板块强于大盘,靖远煤电、大有能源、永泰能源走势较强。
    4月份煤炭行业涨幅10.48%,沪深300涨幅6.98%,煤炭行业跑赢大盘,居涨幅榜前列。五一节后煤炭行业表现抢眼,三天煤炭板块涨幅5.28%,沪深300涨幅3.42%,跑赢大盘。
    投资策略:
    近期冲击主要来自国外,欧债危机的演进及美国数据的不理想给大宗商品价格带来了负面影响,上周纽约国际油价跌破100美元/吨,澳大利亚纽卡斯尔煤炭价格也跌破了100美元/吨,国内的情况要好得多。我们在二季度报告中认为煤炭股的投资逻辑从年初的单纯的政策预期转变为政策预期+业绩预期+注入预期,并看好二季度煤炭行业表现,从四月初至上周末煤炭行业已累计上涨16.31%,同期沪深300指数上涨10.63%,煤炭行业显著跑赢大盘,我们需要关注需求的进一步确认以及政策的调整。