煤炭进入“剩”时代意味着什么？

虽然已近盛夏，但煤炭行业正在遭遇十年不遇的寒潮！煤炭价格持续下跌的同时，库存量却在持续上升。数据显示，环渤海动力煤综合平均价格由4月25日的 787元/吨持续下跌至6月13日的752元/吨，而作为国内煤炭市场风向标的秦皇岛煤炭库存量已达940多万吨，达到历史最高水平。

　　据媒体报道，为了应对惨淡的销售形势，不少大型煤企开始停发奖金等绩效工资来消减成本，并喊出了“保增长”、“保市场”的口号。报道中有一个细节很耐人寻味：某大型煤炭国企的业务经理，以前下游那些求着买煤的客户约吃饭，他总是最后一个才到，且席间从不主动举杯。但现在他要排队约原先的客户吃饭，为了多卖点煤在酒桌上必须拼了命地喝酒。

　　作为一个顺周期行业，煤炭业似乎正在步钢铁全行业亏损的后尘，从这个角度而言，其“冰火两重天”的遭遇更像是一种宿命。

　　2008年全球金融危机爆发后，中国推出了“四万亿”刺激政策，各地重工业项目大干快上，房地产和基础设施投资全面提速，巨大的市场需求使得煤炭价格一路疯狂上涨，煤炭被戏称为“煤超疯”，山西煤老板也成了暴发户的代名词。

　　价格的飙升必然会刺激煤炭产能的大肆扩张。煤炭企业强势扩张，电力企业向上游扩张，其他行业也纷纷涉足煤炭业淘金。结果是，“十一五”期间煤炭投资额是“十五”的5.54倍，相当于新中国成立55年煤炭投资总和的2.8倍。在经济高增长阶段这都不在话下，可一旦经济增速回落，煤炭产能严重过剩的问题就暴露出来了。大家都知道，煤炭的主要用途是发电，可现在工业和投资活动双双在收缩，社会用电需求也必然会下降。数据显示，今年前5个月，全社会用电量同比增幅回落6.2%。

　　煤炭产业进入“剩”时代意味着什么？笔者认为有三个方面值得关注。

　　首先是电荒现象将消失。近几年来，电荒现象愈演愈烈，政府想了不少招应对，但收效甚微。电荒的出现固然和高耗能产业回潮有关，但最根本的原因是所谓 “市场煤、计划电”导致的发电厂亏损。2004年，国家出台了煤电联动机制，规定以不少于6个月为一个煤电价格联动周期，若周期内平均煤价较前一个周期变化幅度达到或超过5%，便将相应调整电价。但由于煤价上涨实在太快，而上调电价牵一发而动全身，这一机制事实上被束之高阁。如今，随着煤炭价格的持续下跌，发电厂巨额亏损的局面肯定会结束，电荒现象也将迎刃而解。值得注意的是，电力行业产能过剩的问题可能会再次显现。因为中国的电力总装机容量2009年就已达到惊人的8亿千瓦，而英、法、德、意、日五国加起来才6.8亿千瓦。

　　其次是对电力体制改革进程的影响。这些年来，久治不愈的电荒（背后是发电厂巨额亏损）其实充当着电力体制改革的最大推手，这也是危机倒逼改革的一贯思路。2010年，电力体制改革确定了16字方针，即厂网分开、主辅分离、输配分开、竞价上网。到目前为止，主辅分离已初步完成，改革即将向“输配分离”这一最关键环节发起冲刺，目标是实现输电和配电环节分开运营（好比一个负责高速公路运营，一个负责路上的车辆运输），从而摸清各自的成本。我们有理由担心，一旦电荒现象不再，发电厂日子好过了，改革的动力会不会减弱甚至丧失。

　　最后是煤炭产业面临整合和洗牌。这其中包含两个层面的意思，一是煤炭产业自身的转型。继武钢进入养猪业后，山西焦煤集团14日也宣布进入杀猪业。这一完全背离主业的转型引发不少争议，但对钢铁、煤炭等产业来说，越是产能过剩，市场竞争的压力也越大，因此转型的成功与否直接关系到生存；二是煤炭业的整合对民间资本进入或许是个机会。近段时间以来，相关部委纷纷出台细则，鼓励民资进入垄断领域。6月20日，国家能源局也发文表示，鼓励符合条件的民企参与国家重点能源项目建设和运营。但由于2008年的晋煤“国有化”风波，民资进入煤炭行业可能会有一些顾虑，还须相关部门制定更具体更有操作性的细则。